Tre sätt att köpa Options. When du köper eget kapitaloptioner har du verkligen inte åtagit dig att köpa det underliggande eget kapitalet. Du har tre alternativ att köpa alternativ med exempel som visar när varje metod kan vara lämplig. Håll fram till mognad. Detta innebär att du håller fast vid dina optionsavtal fram till slutet av kontraktsperioden före utgången och sedan utnyttjar alternativet till aktiekursen. När skulle du vilja göra det här Antag att du skulle köpa en köpoption till ett lösenpris Av 25 och aktiekursens marknadspris fortskrider kontinuerligt och flyttas till 35 vid slutet av optionsavtalets kontrakt. Eftersom det underliggande aktiekurset har gått upp till 35 kan du nu utöva ditt köpoption till aktiekursen 25 och förmånen Från en vinst på 10 per aktie 1 000 före avdrag för kostnaden för premie och provisioner. Handel före utgångsdatum. Du utövar ditt val vid någon tidpunkt före utgångsdatum. Till exempel Du köper samma Call opt Jon med ett streckpris på 25 och priset på det underliggande lagret varierar över och under ditt lösenpris Efter några veckor stiger beståndet till 31 och du tror inte att det kommer att gå mycket högre - det kan faktiskt bara sjunka igen Du utövar ditt köpoption omedelbart till aktiekursen 25 och dra nytta av en vinst på 6 en andel 600 innan du drar av kostnaden för premie och provisioner. Låt alternativet löpa ut. Du handlar inte om alternativet och kontraktet löper ut. Ett annat exempel Du köper samma Call-alternativ med ett aktiekurs på 25 och det underliggande aktiekurset sitter bara där eller det fortsätter att sjunka. Du gör ingenting Vid utgången kommer du inte ha någon vinst och alternativet upphör att vara värdelöst. Din förlust är begränsad till premien du Betalas för optionen och provisionerna. I varje av ovanstående exempel har du betalat premie för själva valet. Kostnaden för premien och eventuella mäklaravgifter som du betalat kommer att minska din vinst. Den goda nyheten är att som köpare Av alternativen, Premien och provisionerna är din enda risk Så i det tredje exemplet, trots att du inte tjänade någon vinst, var din förlust begränsad oavsett hur mycket aktiekursen föll. Ansvarsbegränsning Denna sida diskuterar börshandlade alternativ som utfärdats av Options Clearing Corporation No Uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ involverar risker och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av Egenskaper och risker för standardiserade alternativ publicerade av Options Clearing Corporation Kopier kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisuppgifter, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som ett slut Orsak, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få alternativkurser. Real-Time efter timmar Förhandsmarknadsnyheter. Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiv Charts Standardinställning. Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att Ändra din standardinställning för Quotes Search Detta kommer nu att vara din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller om du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Avaktivera din annons blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att Javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss från oss. Grunderna för alternativpris. Optioner är contrac Ts som ger köpoptioner köpare rätt att köpa eller sälja en säkerhet till ett förutbestämt pris på eller före en viss dag. De används oftast på aktiemarknaden men finns även i terminsvaror och valutamarknader. Det finns flera typer av alternativ, inklusive Flexibla växlingsoptioner exotiska alternativ samt optioner som du kan få från en arbetsgivare som ersättning, men för vårt syfte här kommer vår diskussion att fokusera på alternativ relaterade till aktiemarknaden och mer specifikt deras prissättning. Vilka är Köpalternativ och Varför. En mängd investerare använder optionskontrakt för att säkra positioner, liksom köp och sälja aktier, men många alternativ investerare är spekulanter. Dessa spekulanter har vanligtvis ingen avsikt att utöva optionsavtalet, vilket är att köpa eller sälja det underliggande lagret. I stället hoppas de Att fånga ett drag i aktien utan att betala en stor summa pengar Det är viktigt att ha en kant när man köper alternativ. Ett vanligt misstag är ett alternativ som investerare gör, att köpa I väntan på en väl publicerad händelse, som ett resultatmeddelande eller droggodkännande Alternativmarknaderna är effektivare än många spekulanter inser Investerare, handlare och marknadsförare är vanligtvis medvetna om kommande händelser och köpoptionsavtal, driver upp priset och kostar Investerare mer pengar. När man köper ett optionsavtal är den största föraren av framgång lagerets kursrörelse. En call buyer behöver lagret stiga, medan en säljköpare behöver det att falla. Alternativets premie utgörs av Av två delar inneboende värde och extrinsic värde Intrinsic värde liknar det egna kapitalet Det är hur mycket av premie s värdet drivs av aktiekursen. Till exempel kan vi äga ett köpoption på ett lager som för närvarande handlar på 49 Per aktie Vi kommer att säga att vi äger ett samtal med ett streckkurs på 45 och optionspremien är 5 Eftersom aktien är 4 mer än strike s-priset, är 4 av 5 premien inneboende värdekapital, vilket m Eans att den återstående dollarn är extrinsic värde Vi kan också räkna ut hur mycket vi behöver för att flytta till vinst genom att lägga premiepriset till aktiekursen 5 45 50 Vår jämnpunkt är 50, vilket innebär att beståndet måste Flytta över 50 innan vi kan dra nytta av inte provisioner. Tillägg med inneboende värde sägs vara i pengarna ITM och alternativ utan inneboende värde men alla extrinsiska värden sägs vara av pengarna OTM Alternativ med mer extrinsiskt värde är mindre Känslig för aktiens kursrörelse medan optioner med mycket inneboende värde är mer synkroniserade med aktiekursen Ett alternativ s känslighet för den underliggande aktiens rörelse kallas delta Ett delta på 1 0 berättar investerare att alternativet sannolikt kommer att flytta dollar Per dollar med beståndet, medan ett delta på 0 6 innebär att alternativet kommer att flytta cirka 60 cent på dollarn. Delta för puts representeras som ett negativt tal, vilket visar omvändsförhållandet mellan set-jämförelsen Ed till aktierörelsen En sats med ett delta på -0 4 borde höja 40 cent i värde om aktien sjunker 1.Changes in Extrinsic Value. Extrinsic värde kallas ofta som tidvärde men det är bara delvis korrekt Det är också komponerat Av underförstådd volatilitet som fluktuerar då efterfrågan på alternativ fluktuerar. Det finns också inflytande från räntor och förändringar av aktieutdelningen. Räntor och utdelningar är dock för små för att man ska oroa sig för denna diskussion, så vi kommer att fokusera på tidsvärde och underförstådd volatilitet. Tidsvärde är den del av premien över det inneboende värdet som en köpeskillare betalar för förmånen att äga kontraktet under en viss period. Över tiden blir det här premievärdet mindre när optionens utgångsdatum närmar sig. Ju längre ett optionsavtal är , Ju mer tidspremie en köpoption kommer att betala för. När närmare utgången blir ett kontrakt, desto snabbare växlar tidsvärdet. Tidvärdet mäts med den grekiska bokstaven theta Option buy Ers måste ha en särskilt effektiv marknadstidpunkt eftersom theta äter sig borta vid premien om det är lönsamt eller inte. Ett annat vanligt misstagalternativ som investerare gör är att tillåta en lönsam handel att sitta tillräckligt länge att theta minskar vinsten väsentligt. En tydlig exitstrategi för att vara rätt eller Fel bör ställas innan man köper ett alternativ. En annan stor del av extrinsiskt värde är underförstådd volatilitet även känd som vega till optionsinvesterare. Vega kommer att blåsa upp optionspremien, varför välkända händelser som intäkter eller drogförsök ofta är mindre lönsamma för alternativ Köpare än vad som ursprungligen var förväntat Det är alla anledningar till att en investerare behöver en fördel i köpoptioner. Åtgärder kan vara användbara för att säkra din risk eller spekulera eftersom de ger dig rätt, inte skyldighet att köpa sälja en säkerhet till ett förutbestämt pris. Bestäms av inneboende och extrinsiskt värde Det finns många sätt att dra nytta av att använda alternativet lära sig mer om alternativstrategier som y Du kan dra nytta av, läs våra andra alternativ artiklar. En undersökning som gjorts av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar data från arbetsgivare. Det högsta beloppet av pengar som USA kan låna. Skuldtaket skapades Enligt andra frihetsobligationslagen. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. Agera den amerikanska kongressen som antogs 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstsektorn Den amerikanska presidiet av arbetskraft. Få mest ut av medarbetaren Optionsoptioner. En personaloptionsplan kan vara ett lukrativt investeringsinstrument om det hanteras korrekt. Av denna anledning har dessa planer länge fungerat som en Framgångsrikt verktyg för att locka till sig ledande befattningshavare och de senaste åren blivit ett populärt sätt att locka till sig icke-verkställande anställda. Tyvärr misslyckas vissa fortfarande med att dra full nytta av de pengar som genereras av deras personalstock. Förstå naturen för aktieoptionsbeskattning och inverkan på personliga Inkomst är nyckeln till att maximera en sådan potentiellt lukrativ förmån. Vad är en personaloptionsoption Ett anställningsoptionsoption är ett avtal som utfärdats av en arbetsgivare till en anställd att köpa en viss mängd aktier i bolagslagen till ett fast pris under en begränsad period av Tid Det finns två breda klassificeringar av optionsoptioner emitterade icke-kvalificerade aktieoptioner NSO och incitamentoptioner ISO. Onkvalificerade aktieoptioner skiljer sig från incitamentsprogramoptioner på två sätt Först erbjuds NSOs till icke-verkställande anställda och externa styrelseledamöter eller konsulter Däremot är ISOs strängt reserverade för anställda mer specifikt, företagsledare. För det andra får icke-kvalificerade alternativ inte sp Ecial federal skattebehandling, medan incitamentoptioner ges gynnsam skattebehandling eftersom de uppfyller specifika lagstadgade regler som beskrivs i Internal Revenue Code mer om denna gynnsamma skattebehandling anges nedan. NSO och ISO-planer delar ett gemensamt drag som de kan känna sig komplexa Transaktioner inom Dessa planer måste följa särskilda villkor som framgår av arbetsgivaravtalet och Internal Revenue Code. Grant Datum, Utgång, Fortbildning och Motion För att börja med ges anställda vanligtvis inte full äganderätt till alternativen på kontraktets startdatum, även känt som Bidragsdatum De måste följa ett visst schema som kallas förvaltningsplanen när de utövar sina optioner. Fastighetsplanen börjar den dag optionerna ges och listar de datum då en anställd kan utöva ett visst antal aktier. Till exempel en arbetsgivare Kan bevilja 1 000 aktier på bidragsdatumet, men ett år från det datumet kommer 200 aktier att väcka den anställde rätten Att utöva 200 av de 1 000 aktier som ursprungligen beviljades Året efter erhålls ytterligare 200 aktier och så vidare. Förvaltningsplanen följs av ett utgångsdatum På det här datumet förbehåller arbetsgivaren inte längre rätten för sin anställd att köpa aktiebolag under Avtalsvillkoren. En personaloption ges till ett visst pris, känt som lösenpriset. Det är priset per aktie som en anställd måste betala för att utöva sina optioner. Utnyttjandepriset är viktigt eftersom det används för att bestämma Vinsten kallas förhandlingselementet och den skatt som ska betalas på kontraktet. Förhandlingselementet beräknas genom att subventionera lösenpriset från börskursens marknadspris på det datum som optionen utövas. Skattning av personaloptioner Den Internal Revenue Code har också en Uppsättning regler som en ägare måste lyda för att undvika att betala kraftiga skatter på hans eller hennes kontrakt. Beskattningen av köpoptionsavtal beror på vilken typ av option som ägs. För icke-kvalificerade s Tockoptioner NSO. Tillskottet är inte en skattepliktig händelse. Taxering börjar vid tidpunkten för utövandet. Bargain-elementet i ett icke-kvalificerat optionsrätter betraktas som ersättning och beskattas till vanliga inkomstskattesatser. Till exempel, om en anställd beviljas 100 aktier Av aktien A till ett lösenpris på 25 är aktiens marknadsvärde vid tidpunkten för övningen 50 Bargain elementet på kontraktet är 50 - 25 x 100 2500 Observera att vi antar att dessa aktier är 100 beredda. Försäljningen Av säkerheten utlöser en annan skattepliktig händelse Om arbetstagaren beslutar att sälja aktierna omedelbart eller mindre än ett år efter utövandet kommer transaktionen att redovisas som en kortfristig realisationsvinst eller förlust och kommer att bli föremål för skatt vid vanliga skattesatser om If Arbetstagaren beslutar att sälja aktierna ett år efter utövandet. Försäljningen kommer att redovisas som en långfristig realisationsvinst eller - förlust och skatten kommer att reduceras. Incentive optionsoptioner ISO erhåller särskild skattemässig behandling. Bidraget är inte skattepliktigt Ingen skattemässiga händelser redovisas vid övning men köpet av ett incitamentsprogram kan utlösa alternativ minimiskatt AMT. Den första skattepliktiga händelsen inträffar vid försäljningen Om aktierna säljs omedelbart efter det att de utövas behandlas prissättningselementet Som vanlig inkomst. Vinsten på kontraktet kommer att behandlas som en långfristig realisationsvinst om följande regel är hedrad lagren måste hållas i 12 månader efter träning och bör inte säljas till två år efter tilldelningsdatumet Till exempel , Antar att aktie A beviljas den 1 januari 2007 100 beräknade Verkställande direktören utövar optionerna den 1 juni 2008 Om han eller hon vill rapportera vinsten på kontraktet som en långsiktig realisationsvinst, kan beståndet inte säljas före 1 juni 2009. Övriga överväganden Även om tidsplanen för en optionsoptionsstrategi är viktig, finns det andra överväganden som ska göras. En annan viktig aspekt av aktieoptionsplaneringen är den effekt som dessa instrument kommer att ha på Rall tillgångsallokering För att någon investeringsplan ska lyckas måste tillgångarna vara väl diversifierade. En anställd bör vara försiktig med koncentrerade positioner på företagets aktie. De flesta finansiella rådgivare föreslår att aktiebolaget ska representera 20 mest av den övergripande investeringsplanen medan du Kan kännas bekvämt att investera en större andel av din portfölj i ditt eget företag. Det är helt enkelt säkrare att diversifiera. Konsultera en finansiell eller skattspecialist för att bestämma bästa genomförandeplanen för din portfölj. Bettom Line Konceptuellt är alternativen en attraktiv betalningsmetod. Vad bättre Sätt att uppmuntra anställda att delta i tillväxten av ett företag än genom att erbjuda dem en bit av cirkeln. I praktiken kan emellertid inlösen och beskattning av dessa instrument vara ganska komplicerade. De flesta anställda förstår inte skatteeffekterna av att äga och utöva sina alternativ Som ett resultat kan de bli kraftigt straffade av Uncle Sam och missar ofta på några av de pengar som genereras av Dessa kontrakt Kom ihåg att sälja ditt anställningsobjekt direkt efter träning kommer att leda till den högre kortsiktiga kapitalvinstskatten. Vänta tills försäljningen kvalificerar sig för den mindre långsiktiga kapitalvinstskatten, kan du spara hundratals eller till och med tusentals.
No comments:
Post a Comment