Verkligt Värde Redovisnings Optioner

BREAKING DOWN Fair Value. De mest tillförlitliga sättet att bestämma en investering s verkliga värde är att lista säkerheten på en utbyte Om XYZ-börsen handlas på en börs, ger marknadsmäklare ett bud och en prissättning för XYZ-aktien. En investerare kan sälja aktierna till Budpriset till marknadsmäklaren och köpa aktie från markörstillverkaren till askpriset Eftersom investerarnas efterfrågan på aktiebeståndet i stor utsträckning bestämmer bud - och askpriser är växeln den mest tillförlitliga metoden för att bestämma ett lager s verkliga värde. Hur en konsolidering Works. Fair värde används också i en konsolidering som är en uppsättning finansiella rapporter som presenterar ett moderbolag och ett dotterbolag som om de två företagen är ett företag. Denna redovisningshantering är ovanlig eftersom den ursprungliga kostnaden används för att värdera tillgångar i de flesta Fall Moderbolaget köper intresse för ett dotterbolag och dotterbolagets tillgångar och skulder presenteras till verkligt marknadsvärde för varje konto När redovisningen av båda bolagen är konsoliderad Dotterbolagets rättvisa marknadsvärden används för att generera den sammanlagda redovisningen. Faktorer i en värdering. I vissa fall kan det vara svårt att fastställa ett verkligt värde för en tillgång om det inte finns en aktiv marknad för handel Tillgången Det här är ofta ett problem när revisorerna gör en företagsvärdering. Säg att exempelvis en revisor inte kan bestämma ett verkligt värde för ett ovanligt redskap. Revisorn kan använda de diskonterade kassaflöden som genereras av tillgången för att bestämma ett verkligt värde. Fallet använder revisor kontanterna för att köpa utrustningen och de kassaflöden som genereras genom att använda utrustningen över dess nyttjandeperiod. Värdet av de diskonterade kassaflödena är tillgångens verkliga värde. Det verkliga värdet av ett derivat bestäms i Del av värdet av en underliggande tillgång Om du köper ett 50 köpoption på XYZ-aktien köper du rätten att köpa 100 aktier i XYZ-aktier på 50 per aktie under en viss tidsperiod Om XYZ sto Ck s marknadsprisökningar ökar också värdet av optionen på aktierna. Futures Market. In terminsmarknaden är verkligt värde jämviktspriset för ett terminsavtal Detta är lika med spotpriset med hänsyn till sammansatt ränta och utdelning Förlorad eftersom investeraren äger futures-kontraktet i stället för de fysiska bestånden under en viss tidsperiod. ESOs redovisning för personaloptioner. Med David Harper Relevans över tillförlitlighet Vi kommer inte att se över den upphetsade debatten om huruvida företagen ska bekosta personaloptioner. Vi borde fastställa två saker För det första har experterna på FASB gjort det nödvändigt att kräva alternativutgifter sedan början av 1990-talet. Trots det politiska trycket blev utgifterna mer eller mindre oundvikliga när IASB: s internationella redovisningsstyrelse krävde det på grund av det avsiktliga tryck För konvergens mellan amerikanska och internationella redovisningsstandarder För relaterad läsning, se The Kontroversen över alternativutgifterna. För det andra finns det en legitim debatt om de två primära kvaliteterna för bokföringsinformationens relevans och tillförlitlighet. Årsredovisningen visar relevansnivån när de inkluderar alla materialkostnader som företaget ådragit sig - och ingen förnekar allvarligt de alternativen Är en kostnad Redovisade kostnader i finansiella rapporter uppnår standarden på tillförlitlighet när de mäts på ett opartiskt och korrekt sätt. Dessa två kvaliteter av relevans och tillförlitlighet kolliderar ofta i redovisningsramen Till exempel är fastigheter redovisade till anskaffningsvärde för historisk kostnad Är mer tillförlitlig men mindre relevant än marknadsvärdet - det vill säga vi kan mäta med tillförlitlighet hur mycket som har spenderats för att förvärva egendomen Motståndarna i utgifterna prioriterar pålitligheten och insisterar på att alternativkostnader inte kan mätas med konsekvent noggrannhet. FASB vill prioritera relevans, tro att Är ungefär rätt i capturin Kostnaden är viktigare än att vara exakt fel när man utesluter det helt. Upplysningar som krävs men inte erkännande för nu I mars 2004 kräver den nuvarande regeln FAS 123 upplysningar men inte erkännande. Detta innebär att kostnadsberäkningar för alternativ måste anges som en fotnot, Men de behöver inte redovisas som en kostnad i resultaträkningen, där de skulle minska det redovisade vinstresultatet eller nettoresultatet. Det innebär att de flesta företag faktiskt rapporterar fyra vinst per aktie EPS-nummer - såvida de inte frivilligt väljer att erkänna alternativ som hundratals har Redan gjort. På resultaträkningen.1 Grundläggande EPS 2 Utspädd EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Utspädd EPS. Utspädd EPS Captures Några alternativ - de som är gamla och i pengarna En viktig utmaning i dataprogrammet EPS är potentiell utspädning. Specifikt , Vad gör vi med utestående men ej utnyttjade alternativ, gamla alternativ som beviljats ​​tidigare år som lätt kan konverteras till vanliga aktier när som helst S att inte bara aktieoptioner utan även konvertibel skuld och vissa derivat. Förtunnad EPS försöker fånga denna potentiella utspädning med hjälp av den treasury-stockmetod som illustreras nedan. Vårt hypotetiska företag har utestående 100 000 stamaktier, men har också 10 000 utestående alternativ som alla I pengarna Det är att de beviljades med ett 7 lösenpris, men beståndet har sedan stigit till 20.Basic EPS nettoinkomst vanliga aktier är enkla 300.000 100.000 3 per aktie Utspädd EPS använder treasury-stock-metoden för att svara på följande fråga hypotetiskt , Hur många vanliga aktier skulle vara utestående om alla alternativ i pengarna utövades idag I det ovan beskrivna exemplet skulle övningen ensam lägga till 10 000 stamaktier till basen. Den simulerade övningen skulle emellertid ge företaget extra pengar Av 7 per option plus en skatteförmån Skatteförmånen är reell kontanter eftersom företaget får reducera sin skattepliktiga inkomst med optionsvinsten - i det här fallet 1 3 per option utnyttjas Varför Eftersom IRS kommer att samla skatter från optionsinnehavare som betalar vanlig inkomstskatt med samma vinst Observera skatteförmånen avser icke-kvalificerade aktieoptioner Så kallade incitamentsoptioner ISOs kan inte vara skatt Fråndragsberättigande för bolaget, men färre än 20 av de optioner som beviljats ​​är ISO. Vi ser hur 100 000 stamaktier blir 103 900 utspädda aktier i treasury-stock-metoden, vilket kommer ihåg, är baserat på en simulerad övning. Vi antar utövandet av 10 000 i - alternativen i sig själv lägger till 10 000 stamaktier till basen Men företaget får tillbaka utbildningsinkomster på 70 000 7 lösenpris per option och en kontant skatteförmån på 52 000 13 vinst x 40 skattesats 5 20 per option Det är en jättestor 12 20 kontantrabatt, så att säga, per option för en total rabatt på 122 000 För att slutföra simuleringen antar vi att alla extra pengar används för att köpa tillbaka aktier. Till det nuvarande priset på 20 per aktie köper företaget 6 100 aktier. I Sammanfattningsvis skapar omvandlingen av 10 000 alternativ endast 3 900 netto ytterligare aktier 10 000 optioner konverterade minus 6.100 återköp aktier Här är den faktiska formeln, där M nuvarande marknadspris, E-kurs, T skattesats och N antal optioner som utövas. Pro Forma EPS Captures De nya optioner som beviljats ​​under året Vi har granskat hur utspädd EPS fångar effekten av utestående eller gamla in-the-money optioner som beviljats ​​tidigare år. Men vad gör vi med optioner som beviljats ​​under det aktuella räkenskapsåret som har noll inneboende värde som är , Förutsatt att lösenpriset motsvarar aktiekursen men är dyrt ändå eftersom de har tidsvärde. Svaret är att vi använder en alternativ prissättningsmodell för att uppskatta en kostnad för att skapa en icke-kassakostnad som minskar den redovisade nettoresultatet. Lagermetod ökar nämnaren av aktieförhållandet genom att lägga till aktier, proforma expensing minskar täljaren av EPS Du kan se hur utgifter inte dubbelt räknas som vissa har föreslagit Ed utspädd EPS innehåller gamla alternativtillskott medan pro forma expensing innehåller nya bidrag. Vi granskar de två ledande modellerna Black-Scholes och Binomial i de kommande två delarna av denna serie men deras effekt är vanligtvis att ge en rimlig uppskattning av kostnaden Det är var som helst mellan 20 och 50 av aktiekursen Medan den föreslagna redovisningsregeln som kräver utgiftsposter är mycket detaljerad är rubriken verkligt värde på bidragsdatumet. Det innebär att FASB vill kräva att företagen ska uppskatta optionsvärdet vid tidpunkten för Bevilja och registrera redovisa utgifterna i resultaträkningen Beakta illustrationen nedan med samma hypotetiska företag som vi tittade på ovan. 1 Utspädd EPS baseras på att dividera justerad nettovinst på 290.000 i en utspädd aktiebas på 103.900 aktier. Under proforma kan den utspädda aktiebasen dock vara annorlunda. Se vår tekniska notering nedan för ytterligare information. Först kan vi se att vi fortfarande Har vanliga aktier och utspädda aktier där utspädda aktier simulerar utövandet av tidigare beviljade alternativ. För det andra har vi vidare antagit att 5.000 optioner har beviljats ​​under innevarande år. Låt oss anta att vår modell uppskattar att de är värda 40 av 20 aktiekursen, Eller 8 per option Den totala utgiften är därför 40 000. Eftersom våra alternativ råkar vara klippvästar om fyra år, kommer vi att avskriva utgiften under de närmaste fyra åren. Detta är redovisning s matchande princip i åtgärd är tanken att vår medarbetare kommer att tillhandahålla Tjänster under intjänandeperioden, så att utgiften kan spridas under den perioden. Även om vi inte har illustrerat det, får företagen sänka utgiften i väntan på möjligheten att förlora Es på grund av anställningsavslutningar Till exempel kan ett företag förutspå att 20 av de beviljade optionerna förverkas och förlora utgiften i enlighet därmed. Vår nuvarande årskostnad för optionstilldelningen är 10 000, den första 25 av de 40 000 utgifterna. Vår justerade nettoresultat är därför 290 000 Vi delar upp detta i både vanliga aktier och utspädda aktier för att producera den andra uppsättningen proforma EPS-nummer. Dessa måste anges i en fotnot och kommer sannolikt att kräva redovisning i resultaträkningen för räkenskapsår som börjar efter den 15 december , 2004. En slutlig teknisk notering för de modiga Det finns en teknik som förtjänar att nämna att vi använde samma utspädda aktiebas för både utspädda EPS-beräkningar redovisade utspädd EPS och pro forma utspädd EPS Tekniskt, under proforma utspädd ESP-punkt iv ovan Finansiell rapport ökar aktiebasen ytterligare med antalet aktier som kan köpas med den avskrivna kompensationsutgiften som utöver ex Intäkter och skatteförmåner Under det första året, då endast 10 000 av 40 000 optionskostnader har debiterats, kan de övriga 30 000 hypotetiskt återköpa ytterligare 1.500 aktier 30 000 20 Detta - i det första året - producerar totalt antal utspädda Aktier på 105 400 och utspädd EPS på 2 75 Men i det andra året är allt annat lika, de 2 79 ovan skulle vara korrekta, eftersom vi redan skulle ha färdigställt 40 000. Kom ihåg att detta bara gäller proforma utspädd EPS där vi är Expensing options i täljaren. Konklusion Utgifter för exponering är bara ett försök att bedöma alternativkostnaden. Föredragandena har rätt att säga att alternativen är en kostnad och att räkna något är bättre än att inte räkna med. Men de kan inte hävda att kostnadsberäkningar är korrekta. Tänk på vårt företag Ovan Vad händer om stocken dyker till 6 nästa år och stannade där Då alternativen skulle vara helt värdelösa, och våra kostnadsberäkningar skulle visa sig vara betydligt överstatliga Om vi ​​skulle underskatta vårt EPS-värde omvänd, om lageret gjorde det bättre än förväntat, skulle våra EPS-nummer överdrivas, eftersom vår kostnad skulle ha visat sig underskattas. Valutavärdet är alternativet för att ett företag ska registrera sina finansiella instrument GAAP tillåter denna behandling för följande poster. En finansiell tillgång eller finansiell skuld. Ett fast åtagande som endast omfattar finansiella instrument. Ett låneåtagande. Ett försäkringsavtal där försäkringsgivaren kan betala en tredje part för att tillhandahålla varor eller tjänster i Uppgörelse och där avtalet inte är ett finansiellt instrument, det vill säga betalning i varor eller tjänster. En garanti där warrantanten kan betala en tredje part för att tillhandahålla varor eller tjänster för avveckling och där avtalet inte är ett finansiellt instrument, det vill säga betalning I varor eller tjänster. Valutavärdet kan inte tillämpas på följande poster. En investering i ett dotterföretag eller rörlig ränta som kommer att vara Konsoliderade. Depåansvar för värdepappersinstitut. Finansiella tillgångar eller finansiella leasingavtal redovisade enligt leasingavtal. Finansiella instrument klassificerade som en del av eget kapital. Obligationer eller tillgångar relaterade till pensionsplaner, efterpensionsförmåner, optionsoptionsplaner och andra typer av uppskjuten ersättning. När du väljer att mäta en vara till dess verkliga värde, gör det på instrumentbasis. När du väl valt att följa valmöjlighetsalternativet för ett instrument är förändringen av rapporteringen oåterkallelig. Valet av verkligt värde kan göras på antingen Av följande datum. Valdatumet, som kan vara när en vara först erkänns, när det är ett fast engagemang när kvalificeringen för specialiserad redovisning upphör eller om förändringen av bokföringsbehandlingen för en investering i en annan enhet uppstår. I enlighet med en företagspolicy för vissa typer av bidragsberättigande poster. Det är acceptabelt att inte tillämpa det verkliga värdet alternativet till stödberättigande poster whe N rapportera resultatet av ett dotterföretag eller en konsoliderad räntebärande enhet, men att tillämpa verkligt värdealternativet på dessa poster vid rapportering av koncernredovisningen. Det är mycket lättare att tillämpa det verkliga värdet för både dotter - och koncernresultat, så Försök inte göra en separat behandling, även om det är tillåtet av GAAP. I de flesta fall är det acceptabelt att välja alternativet för verkligt värde för ett stödberättigande objekt medan du inte väljer att använda det för andra objekt som är i huvudsak identiska. Om du tar Verkligt värde alternativ, rapportera orealiserade vinster och förluster på de valda poster vid varje efterföljande rapporteringsdatum. Steven Bragg i tillgångar Dela artikel Publicerad tisdagen den 26 november 2013 klockan 2 35.